تغيير نطاق السيطرة ، شرط الأسهم ، خيارات

كيفية تجنب أخطاء الأسهم الأكثر شيوعا (الجزء 1) النقاط الرئيسية ترتبط معظم الأخطاء الشائعة مع خيارات الأسهم بخسارة الوظائف وعمليات الاندماج والاستحواذ وأحداث الحياة السلبية الرئيسية ومخاطر توقيت السوق والتركيز الزائد في أسهم الشركة وانتهاء الصلاحية من مصطلح الخيار. فهم خطة خيار الأسهم الخاصة بك الشركة ووضع استراتيجية لمعالجة كل احتمال أن ينطبق عليك. إعادة النظر في توقيت وأهداف التسعير المرتبطة تعويض الأسهم الخاصة بك مرتين على الأقل في السنة. خيارات الأسهم الخاصة بك هي قيمة، لذلك كنت قد تكون عصبية حول تجنب الأخطاء التي أدلى بها كثير من الناس خلال ازدهار السوق الماضي وكساد. هذه السلسلة من المقالات تشير إلى الحوادث الشائعة مع خيارات الأسهم التي يمكن أن يكلفك المال. الأحداث الرئيسية للخروج للعديد من الموظفين تبديد إمكانات خيارات الأسهم الخاصة بهم لأنها تفتقر إلى التبصر معهم ولا تشكل خطة مالية حول منحهم. بدلا من ذلك، فإنها مجرد رد فعل على ظروف غير متوقعة ويجب أن يتبارى لإنقاذ جوائز خيارهم في آخر لحظة. معظم الأخطاء الشائعة مع خيارات الأسهم تنشأ من الأنواع التالية من الحالات. تغيير السيطرة: تعلن الشركة عن الاندماج مع منافس. الإنهاء: أنت تقرر إنهاء عملك. انتهاء الصلاحية: خياراتك على وشك الانتهاء. التركيز: أكثر من 10 من صافي قيمتها هو في خيارات الأسهم الموظف. الإعاقة: حادث يثقب في الماء ويثواتر يضعك في الجسم يلقي. تقسيم الأصول الزوجية: قررت أنت وزوجك الطلاق. الموت: تذهب إلى الشركة العظيمة في السماء. توقيت السوق: حاولت تخمين ما إذا كان سعر السهم سوف يكون صعودا أو هبوطا عند ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم. الضرائب: أنت تساء فهم العواقب الضريبية لأجور الأسهم. مع التعليم والتخطيط السليم، يمكنك تحسين فرصك في منع الخسائر المالية التي قد تحدث خلاف ذلك عندما يجب عليك الاستجابة لظروف غير متوقعة. دراسة وثيقة الخطة الخاصة بك ومشاركتها مع المستشارين وثيقة خطتك يحكم القواعد والجداول الزمنية المرتبطة بكل ظرف من الظروف. من الناحية المثالية، سوف تفهم كيف تتعامل وثيقة خطة خيار أسهم الشركة مع كل من هذه السيناريوهات، وسوف تضع استراتيجية لمعالجة كل إمكانية. وثيقة الخطة، جنبا إلى جنب مع اتفاقية المنحة الخاصة بك. ستحكم القواعد والجداول الزمنية المرتبطة بكل ظرف من الظروف. طلب نسخة من الخطة وقراءتها ومشاركتها مع فريقك الاستشاري وعائلتك الموثوق بها. تغيير السيطرة تقبل حقيقة أن أي شركة تقريبا يمكن شراؤها من قبل، أو قد ينضم مع أقرب منافس لها في الاندماج أو الاستحواذ (ما). خطة كما لو كان لا مفر منه يجب أن خطة الشركة خطة توضح ما سيحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك في عملية الاندماج، اكتساب، أو بيع الأصول. قد تسمح وثيقة الخطة بتسريع الاستحقاق في تغيير السيطرة: قد يمنحك ذلك فرصة لممارسة 100 من خياراتك على الفور بدلا من الانتظار لفترة زمنية تحددها اتفاقية المنحة. تسارع الاستحقاق هو جذابة لأنه يسمح لك لتحقيق الاستفادة من تعويض الأسهم الخاصة بك في وقت سابق، ولكن لديه بعض الآثار الضريبية كبيرة لأنك غير قادر على تمتد الضرائب على مدى عدة سنوات. هذه الفرصة محدودة: قد يكون لديك أقل من 30 يوما لممارسة خياراتك قبل انتهاء صلاحيتها. في حالة ما، يجب عليك اتخاذ قرارات الاستثمار وإدارة النقد الأخرى التي تعتمد على هيكل الصفقة: هل سيتم تحويل الأسهم التي تشتريها في شركتك الحالية إلى أسهم في الشركة الجديدة والمدمجة (راجع الأسئلة الشائعة ذات الصلة). امكانيات التقدير في تلك الأسهم الجديدة التي تستحق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، أو هل أنت أفضل مع ممارسة وبيع في وقت واحد سوف تتلقى خيارات الأسهم في المشتري مقابل الخيارات الحالية أندور كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك مع (انظر الأسئلة ذات الصلة.) هل يمكن أن يؤدي هذا الاندماج إلى فقدان وظيفتك إذا كان الأمر كذلك، ماذا يحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك سوف تحتاج النقدية من هذا التمرين لدعم نفسك حتى تجد وظيفة أخرى سوف الشركة حجب ما يكفي من المال من وممارسة الرياضة للوفاء بالتزامك الضريبي، أو هل تحتاج إلى حجز النقود لهذا الغرض في بعض الحالات، وثيقة خطة الشركة قد تنص على أنه لا يوجد تسارع في منح، وكنت تواجه p اتخاذ القرارات المتعلقة فقط خياراتك المكتسبة. لمزيد من المعلومات حول خيارات الأسهم في عمليات الاندماج والاستحواذ، راجع القسم ما على هذا الموقع. إذا كانت علاقتك مع شركتك تنتهي لأي سبب آخر غير التقاعد أو العجز أو الوفاة، فإن وثيقة خطتك ستحدد معاملة خيارات الأسهم الخاصة بك. تأكد من فهم مصطلحاته. إذا لم تقم بذلك، قد تحدث أخطاء مكلفة. على سبيل المثال: تاريخ انتهاء الخدمة الرسمي هو 19 أيلول (سبتمبر)، ولكنك تلقيت حزمة فصل اعتبارا من 31 كانون الأول (ديسمبر). تسمح لك وثيقة الخطة بممارسة خيارات الأسهم المكتسبة لمدة 90 يوما بعد الإنهاء (أي حتى 19 كانون الأول (ديسمبر)). لا تخلط بين طول حزمة التوقف مع نافذة التمرين بعد انتهاء الخدمة. نافذة قياسية لممارسة بعد إنهاء 90 يوما (أو ثلاثة أشهر)، ولكن قراءة خطط الشركة بعناية للاستثناءات. لمزيد من المعلومات، راجع القسم أحداث العمل: الإنهاء. من خلال منح خيارات الأسهم، صاحب العمل الخاص بك، في الواقع، تعطيك استخدام ذلك أو تفقده القسيمة التعويض. حصلت على حق شراء عدد معين من أسهم الشركة، بسعر معين، في غضون فترة محددة. وهناك اتجاه، لا سيما مع المنظمات الوطنية المعنية بالأمن القومي. لتأخير أي ممارسة النشاط حتى اللحظة الأخيرة. هذا النهج لا يتماشى بالضرورة مع أهدافك المالية وأداء أسهم الشركة الخاصة بك. إعادة النظر في توقيت وأهداف التسعير المرتبطة تعويض الأسهم الخاصة بك مرتين على الأقل في السنة. ممارسة مجموعة من المنح في المال في وقت واحد، في محاولة للحد من الضرائب وتعظيم ما كنت وضعت في جيبك، ليس من غير المألوف. إن ظروف السوق وأسعار الإضراب وعدد الخيارات المكتسبة وأهدافك المالية العامة يجب أن يكون لها تأثير أكبر على توقيت إستراتيجية التمرين الخاصة بك أكثر من حقيقة أنه من المقرر أن تنتهي إحدى المنحة في المستقبل القريب. لمزيد من التفاصيل، راجع المقالات والأسئلة الشائعة في التخطيط المالي: الاستراتيجيات. العواطف يمكن أن تتفهم الحس السليم. وهذا يؤدي إلى بعض الأخطاء الأكثر تكلفة. بالنسبة للعديد من الموظفين، خيارات الأسهم تحمل القضايا العاطفية، وليس المالية منها: كنت موال لشركتك وتريد أن تؤمن في مستقبل مشرق لذلك وسعر سهمها. العواطف يمكن أن تتفوق شعور جيد ديسباسيونات على حساب الأهداف المالية للأسرة. وهذا يؤدي إلى بعض الأخطاء الأكثر تكلفة. الحكمة التقليدية تنصح بعدم وجود الكثير من محفظتك استثمرت في أسهم شركة واحدة. ولكن ليس من غير المعتاد العثور على الموظفين مع 60 إلى 90 من قيمتها الصافية في أسهم الشركة من خلال مجموعة متنوعة من البرامج: خيارات الأسهم أندور الأسهم المقيدة، وخطط شراء الأسهم الموظف، وشراء الشركة شراؤها أو إعطاء كمباراة لتأجيل الراتب من خلال 401 (ك). يحذر المستشارون الماليون العملاء عادة من وجود أكثر من 10 إلى 15 من أصولهم الاستثمارية في أسهم شركة واحدة أو قطاع معين من الاقتصاد. اقرأ المزيد عن كيفية التنويع، ولماذا، في التخطيط المالي: التنويع. إنرونس وليمانز يحدث: يتم إعداده عندما تقدمت شركة إنرون بالإفلاس، فقد موظفوها أكثر من مليار دولار في مدخرات التقاعد كنتيجة مباشرة للاستثمار في أسهمها. وكان لدى العديد منهم 50 أو أكثر من مدخراتهم التقاعدية في أسهم الشركة. إن انفجار إنرون لم يكن حادث غريب. خلال العقد اللاحق، على مدار اثنين من الركود الكبير في السوق، شهدت الموظفين في الشركات المحترمة الأخرى، مثل ليمان براذرز، انخفاضات مدمرة مماثلة في قيمتها الصافية بسبب انخفاض أسعار الأسهم بسرعة. تعطل السوق وتراجع الشركات ليست استثناءات. وهي جزء لا يتجزأ من دورة الأعمال وينبغي اعتبارها حقائق متقطعة لأسواق رأس المال. ماذا تفعل لإعداد نفسك طرح الأسئلة الصعبة الأسهم خيارات التركيز بسرعة صافي القيمة. ویتعین علی أصحاب الخیارات الانتباه إلی المخاطر التي تزید مع کل منحة إضافیة. كيف يمكنك أن تعرف ما إذا كانت ثروتك مركزة جدا في أسهم شركتك الإجابة على بعض الأسئلة البسيطة التي وضعتها الدكتور دونالد موين، أخصائي علم النفس الصناعي الذي يتخصص في التعويض: كم هو منزلك قيمتها كم هي السيارات الخاصة بك قيمة كم هي الخاص بك (في خطة 401 (ك)، من خلال إسبس، في حساب الاستثمار الخارجي، وما إلى ذلك) إذا كان الجواب على السؤال 3 أكثر من 1 أو أكثر من 1 2، ثروتك تتركز بشكل كبير، وكنت في خطر من المعاناة من نكسة مالية خطيرة إذا انخفض سعر سهم الشركة الخاصة بك. السؤال التالي الدكتور موين يسأل هو: هل ترغب التأمين المجاني لحماية قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك والأوراق المالية شركتك الذين لن كنت بالفعل التأمين على منزلك والسيارات لأن تكلفة استبدالها يمكن أن تكون مدمرة. لماذا لا تكون مهتما في استراتيجيات إدارة المخاطر الحرة (أو الحرة تقريبا) لحماية مساهم كبير آخر في صافي قيمتها بالنسبة لحملة الأسهم ذات القيمة العالية، توجد هذه الأنواع من استراتيجيات التحوط (على سبيل المثال الياقات ذات القيمة المطلقة، الدفع المسبق للأمام )، كما هو موضح في القسم التخطيط المالي: ارتفاع صافي القيمة. وتوجد العديد من أساليب التنويع والسيولة. طلب المساعدة من المستشارين المهرة في إدارة موقفك المركزة. السماح لشخص لا يرتبط عاطفيا سعر الشركة الخاص بك تقييم مزايا تعويض الأسهم الخاصة بك وفقا لمعايير الاستثمار، والعواقب الضريبية، والقدرة على تحمل المخاطر الخاصة بك كما هو منصوص على بيان الاستثمار الخاص بك الشخصية، والدور الذي ينبغي أن تلعبه أسهم الشركة الخاصة بك في الاستراتيجية الشاملة لبناء الثروات. وسيغطي الجزء 2 التأثير الذي يمكن أن تحدثه أحداث الحياة الرئيسية وتوقيت السوق والضرائب على مكاسب الخيارات. بيث V. ووكر. كريك، رك، كان مدرب الثروة مع الاستشارية الخاصة غروبساجيمارك استشارات في لاس فيغاس، نيفادا، في وقت كتابة هذا التقرير. تم نشر هذه المقالة فقط للمحتوى والجودة. لا صاحب البلاغ ولا شركتها تعويض لنا في مقابل نشرها. تغيير من السيطرة الصمود التسارع أنا مروحة كبيرة من التغيير من خيار السيطرة الاستحقاق التسارع، وخاصة بالنسبة للفريق التنفيذي. وربما لا أكون في معظم المجالس القروية بشأن هذا الموضوع. خلفية سريعة: 1. عادة خيارات الموظفين سترة أكثر من 4 سنوات، مع 25 الاستحقاق بعد عام 1 ثم الرصيد بالتناسب (شهريا أو ربع سنوي) على مدى السنوات الثلاث المتبقية. 2. عندما تكون أسعار العملة االفتراضية صفقة استثمارية، فإنها عادة ما تعالج جميع الخيارات ك 8220 أوتستاندينغ 8221 ألغراض تحديد عدد األسهم القائمة) من أجل تقسيمها إلى تقييم ما قبل المال لتحديد سعر السهم (. 3. في كثير من الأحيان مع التنفيذي، وقال انه يساوم لتغيير السيطرة على تسريع الاستحقاق، وهذا يعني أن على بيع الشركة، تسرع له تسارع حتى يتمكن من ممارسة كل الخيارات المتاحة له (إذا كانت في المال) مباشرة قبل بيع الحدث و 8220score8221 عائد أكبر في الحدث بيع (المساهمين الحصول على أموال في حدث بيع، وإذا كنت تملك المزيد من الأسهم تحصل على المزيد). 4. عادة، فإن خطة خيار أسهم الشركة 8217s تنص على أنه إذا لم يتم افتراض الخيارات من قبل الشركة المستحوذ على أنها تسارع ثم إنهاء إذا لم تمارس مباشرة قبل الحدث بيع. وهذا يسمح للمشتري أن لا تكون مثقلة بخيارات الموظف للشركة البيع. لاحظ أنه إذا اختار المستحوذ على افتراض الخيارات (وشروط الافتراض تصل إلى مجالس للاتفاق ومرنة جدا)، ثم أنها لا تسارع. وهذا يسمح للمستحوذ أضعاف في الموظفين الجدد في الشركة على شروط الخيار الذي يصطف بشكل جيد مع قاعدة الموظفين الحالية. 5. الذهاب الجمهور لا يساوي تغيير السيطرة. لا تسارع على الذهاب العامة. لذلك، شخصيا، وأنا أحب تسارع التسارع على تغيير السيطرة للفريق التنفيذي. آخر راجعت، نحن فكس الحب عندما يتم بيع شركة محفظة للحصول على ربح مرتب. ونحن فكس نعرف أن بيع غير ممكن دون فريق الإدارة بذل جهد لا يصدق. ونحن نعلم أن الخيارات ستكون لا قيمة لها ما لم يتم تصفية تفضيلات التصفية لدينا. لذلك، let8217s مكافأة الفريق على وظيفة أحسنت 8211 تسريع الخيارات والسماح لهم بالمشاركة إلى حد أكبر. بعد كل شيء، تعاملنا مع هذه الخيارات كما المعلقة عندما كنا في الأصل سعر استثماراتنا 82308230. كما أحب بسيط. تسارع الزناد واحد بسيط، مع الزناد يجري تغيير السيطرة نفسها. الزناد المزدوج هو صعبة لتنفيذ. مع تسارع الزناد المزدوج 2 مشغلات المطلوبة هي (1) تغيير السيطرة و (2) التنفيذية يتم إطلاقها دون سبب أو ترك لسبب وجيه في غضون فترة محددة من الزمن (في كثير من الأحيان 1 سنة) بعد تغيير السيطرة. لم أر أبدا أحكام الزناد المزدوج تنفيذها بسهولة للسبب التالي 8211 إذا تعثرت الزناد الثاني، والخيارات التنفيذية 8217s في الشركة المكتسبة تسريع، ماذا يحصل التنفيذي الحصول على عادة، ذهبت الشركة المكتسبة ودفعت مساهميها في الاستحواذ. أین یأتي التمویل لتعویض السلطة التنفیذیة عن قیمة خیاراتھ الممارس ة لیس من المساھمین السابقین الذین سبق دفعھم. هذا هو مشكلة صعبة واحدة أن don8217t ترغب في خلق. وأخيرا، لقد رأيت أيضا الكثير من الحالات حيث تسريع خيارات 8217s تسريع 50 (أو البعض الآخر) على تغيير في السيطرة، وهو ما يعني أن 50 من الخيارات غير المؤهلة سوف يتسارع. وهذا أمر جيد وسهل التنفيذ. هذا هو مفيد بشكل خاص إذا كنت don8217t تريد أن تعطي غير متوقع على تنفيذي لم يكن مع الشركة لفترة زمنية كبيرة قبل تغيير السيطرة. على سبيل المثال، يمكن أن تغطي أحكام الاستحقاق 50 تسارع إذا كانت السلطة التنفيذية مع الشركة لمدة تقل عن سنتين، 75 تسارع لمدة تتراوح بين سنتين و 3 سنوات و 100 إذا كان أكبر من 3. التسارع التدريجي لا يزال بسيط التنفيذ. خلاصة القول: أنا أحب التسارع للمديرين التنفيذيين ومثل للحفاظ على أنها بسيطة ومفهومة. آخر الملاحة البريد الإلكتروني الاشتراك المشاركات الأخيرة فئات البريد الالكتروني لي أتفريد لديه وظيفة حول حمامات الخيار وتأثيرها على التقييم هذا الصباح. إترسكوس وظيفة كبيرة وسوف تكون مفيدة جدا لكثير من الناس دون أدنى شك. أشارك في نفس وجهة النظر و إترسكوس واحدة من العديد من الأسباب أحب الاستثمار المشترك مع أوسف. بعد إعداد بركة، هناك بعض الطرق النموذجية والمختلفة لتنظيم البنود والحقوق المرتبطة بها. هناك عدد من القضايا ولكن لهذا المنصب أريد أن أتحدث عن الحصول على تغيير أمبير من السيطرة. الصمود مهم للاحتفاظ ولكن الأهم أنه يسمح للشركة لوضع الأسهم في أيدي الناس التي وضعت في وقت كبير قيمة أمب في الشركة. لدينا جدول استحقاق مع فريقنا في سبارك كابيتال وكان إرسكوف جدول الاستحقاق في كل مكان عملت إرسكوف سابقا. منذ الشركات الناشئة تتطلب وقتا طويلا إلى حد ما لخلق أمبير بناء الشركة معظم الخيارات لديها جدول 4 سنوات الاستحقاق (أو أقل خاصة إذا كان الفريق قد عملت لبعض الوقت) مع نوع من فترة عقبة الأولية - المعروف أيضا باسم الهاوية. هيكل إرسكوف ينظر أكثر من واحد هو الذي يتطلب من الموظف للعمل في الشركة لمدة عام قبل الحصول على أي خيارات. في الذكرى السنوية واحدة أنها تمنح frac14 من خيارهم منح على الفور. وبعد ذلك يتم استيفاء رصيد خياراتهم على أساس شهري. إرسكوف ينظر المنحدرات منخفضة تصل إلى 6 أشهر، وفي بعض الحالات إرسكوف ينظر صفر الصخور. ولكن هذا الأخير هو نادر للغاية وأنا دونرسكوت مثل ذلك بكثير. تغيير السيطرة هذا هو المصطلح الذي يصف ما يحدث للموظف جدول الاستحقاق إذا تم الحصول على الشركة من قبل شركة أخرى. ليترسكوس يقول انك تعمل في شركة لمدة 2 سنوات، نصف المكتسبة من الخيارات الخاصة بك، ويتم الحصول على الشركة. إذا كانت خطة خيار الشركة داسنرسكوت لديها تغيير في توفير السيطرة ثم إما: أ) يعيش الجميع مع صفقة الأصلي. كنت تملك ما كنت تستحق. إذا كنت لا تزال مع الشركة الجديدة التي حصلت على الرصيد كما كنت الاستمرار في العمل ب) يتم قطع صفقة جديدة بين الشركة والشركة المستحوذ عليها. تصبح المصطلحات الكرة القفز عند هذه النقطة. تعويض جديد، استحقاق جديد، بونوسرسكو الاحتفاظ بها، الخ مؤسسو ترغب في الحصول على نوع من التغيير من تسارع السيطرة. إرسكوف يبدو تسارع جزئي أو كامل على تغيير السيطرة. وهذا يعني في وقت بيع الشركة سومال استثمرت الخيارات سترة. و تشالنج مع تغيير شرط تسريع السيطرة هو أن المشتري (أكيرر) معظم الوقت هو شراء الشركة بسبب الشعب الذي خلق القيمة. لذلك إذا كان الموظفون مكلفون بالكامل في وقت البيع فإنه سوف يؤثر على بيس شراء الشركة. واحد التسوية إرسكوف ينظر هو لدكودوبل تغيير الزناد من شرط كونترولردكو. وهذا يعني أن تسارع يحدث فقط إذا تم الحصول على الشركة ويتم إطلاق الموظف دون سبب. إترسكوس حل وسط رياسونال. على الرغم من أن الزناد المزدوج سوف تؤثر على الأسعار، وسوف تجعل أكيستوبم أكثر تعقيدا قليلا. والقضية الأخرى هي أنها تحدد سابقة. إذا كنت تعطيه لنفسك كمؤسسين وفريقك الأعلى هذا الحق، من الأرجح سيكون لديك لإعطائها للجميع في الشركة. كنت دونرسكوت أن بطبيعة الحال ولكن يمكن أن تصبح معقدة عندما يكون الجميع لديه مجموعة مختلفة من المصطلحات. يبقيه نظيفة أمبير بسيطة أعتقد الشركات الناشئة يجب أن تعتمد خطة خيار الأسهم نظيفة وبسيطة. أنظف طريقة للقيام بذلك هي التأكد من أن الجميع لديه نفس الشروط والحقوق (وليس الجميع سوف يكون لها نفس سعر الإضراب الذي هو متوقع وعادل). وخطة التي يمكنك أن تعيش مع الشركة تنمو و ونرسكوت يسبب تعقيدات في المستقبل.